Sementara krisis kesehatan masih jauh dari selesai, semua kelas aset sudah menderita efek buruk pertama dari resesi global yang menanti kita. Semua? Yakin… Sudah waktunya untuk melihat apa yang kita sebut “investasi alternatif”… Wawancara dengan Jean-François Faure, CEO AuCoffre.com
JP Morgan tidak berpikir itu mengatakannya dengan baik. Dalam komunikasi yang diikuti oleh laporan yang diterbitkan pada September 2018, raksasa keuangan itu memperkirakan krisis keuangan besar pada 2020. Perasaan itu baik, tetapi kenyataan seperti yang sering terjadi hari ini jelas melebihi semua prediksi: didorong oleh virus corona dadakan, resesi global yang menjulang sudah mencapai jauh melampaui krisis likuiditas yang terlihat oleh JP Morgan dan perkiraan koreksi 20% di pasar saham: saham bank itu sendiri telah turun lebih dari 40% sejak akhir Februari.
Dalam konteks ini, pertanyaan yang ada di bibir semua orang berkisar pada dua topik:
- Ke safe haven mana yang akan berbalik dalam menghadapi minyak pada titik terendah, saham yang membuka tutup di mana-mana, ritel dalam penderitaan, real estat menjanjikan penurunan bersejarah, dan mata uang yang dicetak oleh ton dan didistribusikan “dengan helikopter” (mengacu pada ekspresi yang digunakan oleh Milton Friedman pada tahun 1969)?
- Investasi alternatif apa yang harus kita pelajari untuk mendiversifikasi portofolio kita dengan cepat dan efektif dalam menghadapi masyarakat, dan oleh karena itu ekonomi segera dirancang ulang secara mendalam sejalan dengan poros pandemi yang kita tahu sekarang sayangnya akan berulang?
Statistik pencarian yang mengaitkan “Aset kripto” dan “Covid-19” dan yang mengaitkan “Perdagangan emas” dan “Covid-19” sekarang sangat identik: cryptos sekarang dianggap sebagai investasi alternatif dengan pijakan yang sama dengan emas. (Studi Sesamm 2020)
Beberapa sudah menjawab bahwa emas sekali lagi akan menjadi safe haven, seperti yang telah terjadi selama beberapa krisis (dan perang). Yang lain mengumumkan untuk segera jam kemuliaan mata uang kripto, Bitcoin memimpin, di mana masyarakat umum yang telah lama ditunggu-tunggu sekarang mulai memperhatikan, khawatir melihat krisis kesehatan ditambah dengan penurunan mata uang “klasik”.
Yang lain, sangat bijaksana, telah menuai selama berminggu-minggu buah dari visi yang adil, didukung oleh proposisi nilai yang datang pada waktu yang tepat dalam konteks saat ini. Ini adalah kasus Jean-François Faure, CEO grup AuCoffre, yang menawarkan “yang terbaik dari kedua dunia” dengan cryptocurrency VeraOne, “stablecoin” yang didukung oleh emas fisik.
Saya bertanya kepadanya tentang analisisnya tentang situasi saat ini dari sudut investor, dan memintanya untuk merinci apa yang membuat proposisi nilainya istimewa.
Kapan dan bagaimana Anda “jatuh” ke cryptoassets?
Saya pertama kali bertemu dengan orang-orang di House of Bitcoin (Ledger, CoinHouse) pada bulan Juni 2014 untuk menawarkan mereka untuk melihat apakah ada yang bisa dilakukan antara mereka dan kami, misalnya dari cold guard BTC. Tidak ada sekuel dan kami meninggalkan ide itu tidak aktif (House of BTC mereka meluncurkan buku besar pada akhir 2014 …). Secara paralel, sejak 2012 kami sudah memiliki sistem pembayaran berdasarkan kartu MasterCard yang didukung oleh koin emas, VeraValor. Ini bekerja dengan sangat baik sehingga kami melepaskan aktivitas ini dan mengubahnya menjadi bentuk neobank di mana satu-satunya mata uang yang digunakan, VeraCash, didukung oleh logam mulia. Tampaknya cukup logis untuk menyatukan ini di alam semesta crypto. Pada tahun 2016 kami melakukan poc (sukses) manajemen registri polisi kami. Kami merasa berdinding untuk melangkah lebih jauh. Jadi pada tahun 2018 ingin membuat ICO tetapi kami menyimpulkan bahwa itu bukan ide karena satu-satunya model bisnis yang layak adalah menjual emas fisik kepada orang-orang yang menanggapi operasi tersebut. Jadi ICO tidak masuk akal. Kemudian menjadi proyek platform untuk menjual token yang dibayar dengan cryptos umum. Proyek independen VeraCash akhirnya. VeraOne lahir. Mengapa VeraOne? Karena secara paralel itu juga merupakan koin 1 gram yang dapat Anda terima jika Anda ingin mengubah token Anda menjadi emas fisik yang dikirim di rumah. 1 gram emas fisik adalah satuan dasar, 1 VRO = 1 gram emas murni.
Apakah Anda menganggap bahwa Anda telah “memiliki keberuntungan” atau apakah Anda mengklaim telah menerima buah dari posisi strategis yang tepat dan pada waktu yang tepat pada cryptoassets?
—Dorongan tidak, itu justru sebaliknya. Misalnya, aktivitas asli terpukul keras pada tahun 2017 oleh lonjakan harga cryptos. Di sisi lain, itu memberi kami tendangan besar untuk memberi tahu kami bahwa apa yang kami pikir akan kami lakukan pada tahun 2014, apa yang dilakukan orang lain pada tanggal yang sama, belum terlambat untuk bertindak di pihak kami dan mendapat manfaat dari pengalaman kami. Emas, kita tahu dengan hati, konservasinya sama, dan kompetensi crypto / blockchain yang selalu kita pertahankan untuk mengetahui setidaknya apa yang kita bicarakan. Singkatnya, temponya masih bagus untuk memulai, kami melakukannya. Bahwa hari ini, emas itu menjadi sorotan seperti yang terjadi 12 tahun yang lalu pada peluncuran AuCoffre memang konteks yang menjanjikan. Bahwa kami kemudian meluncurkan layanan baru pada saat itu dapat menunjukkan bahwa kami memiliki gagasan kecil tentang harga atau selera orang untuk emas. Ini tidak terjadi. Di sisi lain, kita tahu bahwa emas bersifat siklis, bahwa itu terlalu reaktif terhadap krisis, bahwa krisis di masa depan jelas bagi kita (sama seperti pada tahun 2006 saya memikirkan krisis yang akan datang). Bahwa itu berasal dari virus tidak dapat diprediksi tetapi mengendapkan beberapa hal yang seharusnya terjadi dalam jangka pendek kurang lebih.
Apakah Anda juga terlibat dalam blockchain dan aplikasinya?
Kami telah terlibat dalam proyek blockchain sejak 2016 dan saat ini kami sedang membangun blockchain dalam konsorsium untuk perusahaan yang membutuhkan jenis teknologi ini.
Apa gunanya stablecoin seperti VeraOne?
Sebagai pengingat, stablecoin adalah aset kripto yang harganya terkait dengan aset stabil. Mereka diciptakan untuk dapat menukar cryptocurrency dengan aset stabil tanpa harus meninggalkan blockchain (untuk perdagangan frekuensi tinggi, awalnya).
Oleh karena itu, perusahaan yang menerbitkan aset kripto semacam itu berjanji untuk memiliki seluruh yang mendasarinya dalam cadangan pribadi. Tanpa itu, “stablecoin” hanya akan menjadi hasil dari pembuatan token buatan yang tidak memiliki jaminan nilai.
Tampaknya relevan di sini untuk melihat kasus Tether, stablecoin utama dan paling terkenal, melampaui Sejak 2019 Bitcoin dalam hal volume transaksi harian. Jika mitra dengan dolar (1: 1) berada di asal proyek, modifikasi dukungannya dilakukan pada 14 Mei 2019, sekarang termasuk pinjaman kepada perusahaan afiliasi. Dalam hal ini, jika secara historis perusahaan mengklaim bahwa setiap koin didukung oleh dolar AS, pengacara Tether Limited mengakui pada 30 April 2019 bahwa paritas sebenarnya hanya 0,74 €, atau (0,74 : 1). Perubahan radikal ini harus diletakkan dalam perspektif dengan berbagai skandal yang telah memercikkan Tether Limited, terutama pada audit cadangannya. Manajemen Tether dengan demikian menuntut pada tahun 2017 akhir prematur dari prosedur audit yang dimulai karena dianggap “terlalu panjang dan terlalu kompleks”.
Selain itu, GTC bahkan menyebutkan bahwa Tether Limited tidak menjamin “hak untuk menebus atau menukar Tether dengan uang”. Di luar GTC, itu juga Tether Limited yang menyatakan bahwa pemegang Tether tidak memiliki hak kontraktual, tidak ada obat hukum atau jaminan bahwa Tether pada akhirnya akan ditukar sesuai dengan paritas mereka.
Demikian pula, karena tunduk pada hukum AS, token PAX (dijamin pada 1: 1 dengan dolar) telah memperkenalkan fungsi “setLawEnforcementRole” yang memungkinkan pihak berwenang (atau siapa pun yang memiliki akses ke fungsi) untuk memanipulasi dompet apa pun.