Regulasi pasar cryptocurrency baru saja dimulai. Banyak masalah yang masih belum terjawab.
Kami hampir berada di awal peraturan cryptocurrency. Regulator keuangan AS, Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC), dan FinCEN baru-baru ini mengumumkan kesediaan mereka untuk mengatur pertukaran cryptocurrency dan penawaran koin awal (ICO), mode crowdfunding, untuk menindak penipuan pasar keuangan dan kejahatan keuangan.
Untuk perusahaan cryptocurrency, pertanyaannya bukan untuk membuat kerangka peraturan, melainkan untuk mengetahui seberapa cepat itu akan bertahan dan seberapa parah itu akan berlaku.
Pada titik ini, pemain cryptocurrency harus mulai berpikir tentang mengembangkan strategi kepatuhan.
ICO, penerbitan mata uang digital untuk mendanai bisnis baru, telah menghasilkan antara $ 3 miliar dan $ 5 miliar di seluruh dunia, menarik investor yang bertaruh pada pertukaran yang baru lahir. Ini sama sekali tidak dipantau atau diatur oleh yurisdiksi mana pun.
ICO kadang-kadang meniru pasar uang yang tenang di mana perusahaan menerbitkan saham dalam bentuk crowdfunding dari perusahaan baru atau jenis mata uang dan kemudian memberi jalan untuk pertukaran permanen. Namun, tidak seperti pasar publik, bursa saham, emiten dan investor tidak dikendalikan dan aktivitas mereka tidak dipantau.
Akibatnya, kita telah melihat kasus-kasus penting ICO dan penipuan pasar saham, termasuk “penipuan keluar” dengan jumlah astronomi dan sistem manipulasi pasar saham, di mana perusahaan penerbit meningkatkan jutaan investasi atau secara artifisial meningkatkan nilai mereka menjadi uang tunai dalam uang tanpa pengembalian investasi. SEC dan CFTC akan mengeremnya
Dengan tujuan mengakhiri penipuan ini, sec dan CFTC akan bermitra untuk menerapkan kerangka peraturan.
Secara khusus, SEC telah mengklasifikasikan sebagian besar token cryptocurrency dan perkembangan masa depan mereka sebagai sekuritas, menyiratkan bahwa platform pertukaran token harus terdaftar dengan regulator, seperti pertukaran nasional atau “sistem pertukaran alternatif.” Oleh karena itu token ini harus memenuhi persyaratan kepatuhan SEC.
Pada saat yang sama, CFTC mengatakan bahwa semua mata uang virtual harus diperlakukan sebagai komoditas. Ini menyiratkan bahwa pertukaran cryptocurrency, serta broker, pedagang dan pedagang, harus memenuhi persyaratan kepatuhan dari Commodity Exchange Act.
Masih belum jelas sejauh mana komisi akan menuntut perusahaan yang ditunjuk sebagai tidak patuh, dan begitu mereka melakukannya, validitas aturan ini kemungkinan akan ditantang di pengadilan. Namun, sebagian besar perusahaan cryptocurrency tidak memiliki sarana keuangan untuk berurusan dengan otoritas pengatur dan jika penilaian ditegakkan, mereka akan menghadapi denda dan hukuman berat yang sama dengan pelaku pasar tradisional. Otoritas CFTC sudah divalidasi bulan lalu oleh pengadilan federal AS.
Untuk mematuhi peraturan di hulu, perusahaan cryptocurrency perlu memulai dengan menyaring penerbit dan investor, memantau transaksi broker dan pedagang, mencatat komunikasi terkait transaksi, menyimpan catatan, dan memungkinkan transaksi ini direkonstruksi sesuai permintaan.
Sementara CTFC dan SEC bekerja untuk mencegah penipuan komersial, FinCEN telah menyatakan bahwa ICO dan cryptocurrency harus mendaftar sebagai bisnis layanan uang (MSB), sehingga mewajibkan mereka untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang Kerahasiaan Bank. Tujuannya adalah untuk mencegah penggunaan ICO dan cryptocurrency lainnya dalam pencucian uang dan kejahatan keuangan.
Setelah terdaftar sebagai ESM, bisnis cryptocurrency akan diminta untuk mengumpulkan informasi tentang pelanggan mereka, memantau transaksi, dan melaporkan aktivitas yang mencurigakan, tanda-tanda pencucian uang atau pembiayaan kriminal.
Komisi peraturan semuanya sejalan.C sehingga FinCEN hanya berfokus pada perusahaan cryptocurrency yang menjual mata uang virtual dengan imbalan mata uang lain atau memungkinkan transaksi moneter, sementara SEC dan CFTC berurusan dengan peraturan sekuritas dan instrumen. Mematuhi peraturan: kabar baik
Aktivitas kriminal di bidang cryptocurrency akan memiliki banyak pola yang sama yang digunakan dalam sistem moneter tradisional. Pencucian uang akan mencoba untuk tetap berhati-hati dengan menyusun transaksi mata uang digital dengan cara yang sama seperti dengan uang tunai. Sementara itu, pedagang akan berbagi informasi orang dalam, mengembang saham secara artifisial dan menetapkan tarif.
Bagaimana kabar baik ini? Ini berarti bahwa perusahaan cryptocurrency dapat lebih dekat dengan beberapa strategi kepatuhan yang ada yang digunakan di pasar uang tradisional dengan beberapa tweak di sepanjang jalan untuk beradaptasi dengan pola serangan baru.
Untuk mematuhi peraturan anti pencucian uang, perusahaan cryptocurrency perlu beralih ke triad: Know Your Customer (KYC) / Due Diligence (CDD), Stream Filtering (WLF), dan Pemantauan Transaksi untuk cakupan komprehensif. Awalnya, perusahaan-perusahaan ini kemungkinan akan mulai dengan prinsip-prinsip dasar KNOW-your-customer dan due diligence yang ada. Ini dianggap lebih mudah diterapkan dan berkontribusi secara signifikan terhadap verifikasi kepatuhan.
Pada akhirnya, pertukaran cryptocurrency dan platform pembayaran akan membutuhkan solusi kontrol cerdas yang menggunakan analitik berbasis risiko untuk mengungkap perilaku yang terkait dengan pencucian uang dan penipuan di pasar keuangan. Kontrol inilah yang mengidentifikasi penataan, pukulan yang tidak biasa dalam aktivitas transaksi, hubungan dan komunikasi abnormal antara entitas dalam ekosistem pertukaran, terlepas dari model ekonomi cryptocurrency.
Pertukaran Cryptocurrency perlu mencari solusi analitis yang cukup ringan untuk dikelola (berpotensi di cloud), dan cukup gesit dalam analitik untuk beradaptasi dengan perubahan halus dalam pola serangan. Langkah selanjutnya?
Di luar Amerika Serikat, kerangka peraturan global mulai terbentuk. Dana Moneter Internasional (IMF) menyerukan hubungan antara yurisdiksi, dan banyak negara bergabung dengan kelompok kerja peraturan terpadu. Kerangka kerja internasional ini mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk menguat, tetapi ketika berita tentang upaya ini menyebar, investor menunjukkan ketidakpastian. Ketidakpastian ini mengarah pada volatilitas pasar yang seharusnya cukup bagi perusahaan cryptocurrency untuk menganggap serius kepatuhan.